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午后两市弱势震荡 银行、地产板块拖累市场

时间:70-01-01 08:00 来源:

  金融界网站25日讯 午后两市依旧低迷,截至发稿沪指跌0.68%,深成指跌0.77%,创业板指跌0.4%。行业板块方面,石油行业、军工、猪肉概念等板块上涨,民航机场、房地产、银行、券商等板块跌幅靠前。

  核心结论:①重申阶段性反弹已经在途中,性质类似7月那次,均是政策偏暖带动情绪修复,幅度是否更高跟踪后续改革政策。②风格上坚持龙头策略,行业上消费、银行优先,今年以来银行-科技-消费轮涨轮跌特征,目前再次轮到消费且近期消费类数据好转。③中期磨底大格局不变,右侧大拐点等两信号明朗:一是盈利回落幅度到底多大,二是去杠杆出现拐点带来资金面转折。

  大创新作为反击下半场的主攻方向。主要两个维度①“科技基建”以计算机(自主可控、云计算等龙头)、通信(5G)、军工(航空航天)、半导体产业链等过去核心关键技术能力建设的短板方向。②“技术消费”以消费电子(新款苹果发布在即)、创新药等居民对更高质量生活需求的方向。

  中期来看,www.8855tm.com,从未来的宏观经济及企业盈利增速趋势,到全球货币政策,A股市场流动性环境及投资者情绪的规律,我们认为未来一个阶段的行情主要是结构性的。它的主线将是符合中国产业升级方向和政策战略支持、景气能够向上的新经济部门,龙头将是其中的真成长公司,是能够在基本面,例如订单收入利润,得到验证的公司。我们认为重点关注的方向应该在新科技、新消费、新服务领域。

  从策略三因素来看,市场目前尚不存在全面做多的机会,限制因素在于经济下半年看不到明显好转的迹象,存在下行压力;流动性长期来看也难以出现明显改善的可能。因此市场的反弹驱动只能依赖于风险偏好的改善,目前贸易冲突阶段性落地且国内政策保增长暖风,如激发消费潜力、扩大有效投资、挂牌系列彩图网站大全下载,研发抵扣新规、深改委通过高质量发展意见等,市场风险偏好出现提升。

  国务院和税务总局表态:改革社保征收体制总体上不增加企业负担,国税总局发文:进一步落实简证减税降负等措施,市场减税等改革预期升温引导悲观情绪修复,短期政策暖风有望支撑市场反弹。我们认为四季度的风险点可能来自于经济金融数据不及预期,以及A股新增限售解禁规模较大,股票市场资金面压力增加。行业配置建议加大对银行板块的配置比例。

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